Le gouvernement fédéral recueille d’énormes sommes d’argent en émettant des titres de créance. Bons du Trésor et obligations du Trésor sont les deux principales variétés dans lesquelles les acheteurs investissent. le soutien de la “pleine foi et du crédit” du gouvernement américain. Cela signifie que les investisseurs ont un risque relativement faible de non-paiement des intérêts et de perte du principal.
Les bons du Trésor et les obligations ont chacun un prix de départ de 100 $. Vous pouvez les acheter auprès d’un courtier ou directement auprès du gouvernement fédéral en utilisant le TrésorerieDirect site Web, qui ne facture pas de frais.
“Tous les bons du Trésor sont exempts de SEL”, déclare Judith A. Raneri, vice-présidente et gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds LLC. «C’est-à-dire que les intérêts gagnés sont exempts d’impôts nationaux et locaux. Ces titres ne sont soumis qu’à l’impôt fédéral.
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Bien que ces investissements soient tous deux des titres de créance garantis par le gouvernement, il existe des différences majeures entre les bons du Trésor et les obligations du Trésor. Principalement, ils varient en fonction du moment où le principal est remboursé, appelé échéance du titre, et de la manière dont les intérêts sont payés.
Échéances
Pour un bon du Trésor, il y a six échéances : quatre semaines, huit semaines, 13 semaines, 17 semaines, 26 semaines et 52 semaines. Cette flexibilité est un avantage clé. Il permet aux investisseurs de mieux gérer leur trésorerie à court terme.
“Les bons du Trésor peuvent être utilisés comme alternative en espèces dans un portefeuille”, explique Sara Kalsman, planificatrice financière certifiée chez Betterment. “Ils offrent un rendement relativement stable tout en préservant le capital dans des environnements de marché volatils.”
Les bons du Trésor, en revanche, n’ont que deux échéances. Ils ont 20 ans et 30 ans.
Pour contourner les longues échéances, vous pouvez vendre des obligations avant leur échéance (il en va de même pour les bons du Trésor). En fait, il s’agit d’une pratique courante, car chaque investisseur a des objectifs et des exigences uniques pour ses portefeuilles.
Lorsque vous vendez un bon du Trésor, cela se traduit par un gain ou une perte en capital, grâce à une relation inverse entre le prix d’une obligation et le niveau des taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des bons du Trésor baissent généralement – et vice versa.
Par exemple, supposons que vous achetiez un bon du Trésor à 20 ans pour 1 000 $ et qu’il ait un taux d’intérêt fixe de 5 %. Au bout d’un an, le taux d’intérêt passe à 7 %. Il sera difficile de vendre votre obligation lorsque le taux d’intérêt est plus élevé, car un acheteur pourrait acheter le même type de titre pour 1 000 $ et obtenir un taux plus élevé. Vous devriez baisser le prix de votre titre en dessous de 1 000 $ pour que le rendement soit de 7 %, ce qui signifie que vous perdez votre investissement principal.
Lorsque les taux sont bas, c’est le moment idéal pour vendre. En regardant la même obligation à 5 %, si le taux d’intérêt est tombé à 3 %, la valeur de votre obligation aura augmenté. Vous aurez un gain en capital si vous vendez l’obligation dans ce cas.
Intérêts payés
Un bon du Trésor a des intérêts « imputés ». Cela signifie que l’intérêt est calculé comme la différence entre le prix que vous payez pour le titre et le montant que vous obtenez à son échéance. Le gouvernement fédéral ne vous enverra aucun paiement d’intérêts. En effet, les bons du Trésor sont vendus à un prix inférieur à leur valeur nominale, mais lorsqu’ils arrivent à échéance, vous êtes payé la valeur nominale actuelle de la facture.
Pour une obligation du Trésor, le gouvernement vous versera un montant fixe d’intérêts tous les six mois jusqu’à l’échéance. Supposons que vous ayez acheté une obligation de 1 000 $ et que le taux d’intérêt soit de 4 %. Dans ce cas, vous recevrez 20 $ tous les six mois.
Lorsque vous investissez dans des titres de créance, tenez compte de ces différences critiques entre les bons du Trésor et les obligations du Trésor afin de faire le meilleur choix pour vos objectifs à court et à long terme.
